Рубрика «Денежно-кредитная политика» блога портала КЭБ
Это рубрика «Денежно-кредитная политика» блога портала «Корпоративная и экономическая безопасность» — независимого информационно-аналитического некоммерческого ресурса, посвящённого различным аспектам безопасности частных лиц, организаций и государства в экономической сфере. Здесь в хронологическом порядке доступны все записи из данной тематической рубрики. При желании, можно вывести записи сразу из всех рубрик.
Чистый отток капитала из России за январь-сентябрь 2014 года
Дата публикации: 12.10.2014 | № 56 из 196
По данным Банка России чистый отток капитала из российской экономики банками и предприятиями по итогам первых трёх кварталов 2014 года достиг 85,2 миллиардов долларов, что в 1,9 раза больше, чем в 2013 году за аналогичный период (44,1 млрд долл.). Причём ранее ЦБ прогнозировал отток на уровне 90 миллиардов по итогам всего года, однако, судя по всему, эта сумма будет превышена. В свою очередь, Минэкономразвития прогнозировало данный показатель на уровне 100 миллиардов, но это уже представляется некоторым перебором, так что, по всей видимости, годовое значение будет где-то между этими двумя прогнозными значениями.
Дайджест материалов по комплексной экономической безопасности № 2
Дата публикации: 11.10.2014 | № 55 из 196
Второй выпуск дайджеста материалов по комплексной экономической безопасности, появившихся за последнее время и освещающих вопросы защиты интересов экономических агентов, а также посвящённых обеспечению устойчивости и конкурентоспособности корпоративных структур и хозяйственных систем.
Мысли об экономической безопасности № 1
Дата публикации: 06.10.2014 | № 54 из 196
Первый выпуск колонки, содержащей тезисное изложение различных мыслей на тему экономической безопасности, которые прямо или косвенно перекликаются с событиями последнего времени. Материал посвящён беглому представлению авторского взгляда на вопросы защиты экономических агентов и обеспечения устойчивости и конкурентоспособности корпоративных структур и хозяйственных систем.
Запас прочности российской системы страхования вкладов
Дата публикации: 25.09.2014 | № 53 из 196
Согласно данным, озвученным заместителем генерального директора Агентства по страхованию вкладов (АСВ) Андреем Мельниковым, средств для выплаты компенсаций вкладчикам банкам, у которых отзывают лицензии, хватит примерно до середины 2015 года, при условии, что ЦБ РФ продолжит отзыв с той же интенсивностью, что и в настоящее время. С начала 2014 года на выплаты вкладчикам 43 банков было потрачено 155 миллиардов рублей, в результате чего объём фонда страховых выплат сократился до 88 миллиардов. Однако даже если возникнет недостаток средств, то у АСВ остаётся возможность взять кредит в Банке России и продолжить выплаты в любом случае.
Противоречивые оценки экономических последствий отделения Шотландии
Дата публикации: 14.09.2014 | № 52 из 196
Чем ближе дата референдума по вопросу независимости Шотландии, тем чаще приходится слышать различные мнения по вопросу возможных экономических последствий отделения как для Великобритании, так и самой Шотландии. Ранее речь в основном шла о возможном дефолте банковской системы, так как возрастёт отношение финансовых активов к ВВП, из-за чего система гарантирования депозитов может просто не справиться с возросшими рисками. Однако теперь называемый экспертным сообществом спектр возможных угроз существенно возрос.
Ухудшение показателей просроченных кредитов в РФ
Дата публикации: 12.09.2014 | № 51 из 196
Индекс кредитного здоровья, рассчитываемый американской аналитической компанией FICO, специализирующейся на разработке различных программ управления кредитными рисками, в России снизился в июле 2014 года до 98 пунктов, что является историческим минимумом с начала расчётов в октябре 2008 года, тогда как исторический максимум был зафиксирован в январе 2012 и составлял 115 пунктов. В итоге, достижение индексом 98 пунктов означает, что доля плохих долгов в совокупном кредитном портфеле российских физических лиц во втором квартале 2014 года достигла 12,2%.
Отток частного капитала из РФ за первое полугодие 2014 года
Дата публикации: 11.09.2014 | № 50 из 196
За первые шесть месяцев 2014 года частными лицами из российской экономики было выведено 23 миллиарда, тогда как общий отток капитала составил 74,6 миллиарда долларов. То есть на частный капитал пришёлся 31% всего объёма выведенных средств. Причём здесь также наблюдается тенденция, когда пик отток пришёлся на первый квартал, хотя и разброс не такой большой — 13 миллиардов в первом и 10 миллиардов во втором, тогда как из всех 74,6 миллиардов в первом квартале было выведено 48,8 миллиардов, а во втором 25,8 миллиардов долларов.
Очередные изменения списка системно значимых банков
Дата публикации: 07.09.2014 | № 49 из 196
В очередной раз были пересмотрены требования к банкам для признания их системно значимыми. На этот раз, на данный статус претендуют всего лишь 19 крупнейших банков России, на которые приходится 70% активов всей национальной банковской системы. Ожидается, что уже осенью 2014 года эти банки обяжут предоставлять ЦБ планы действий на случай непредвиденных ситуаций. До конца сентября они будут переведены непосредственно под надзор центрального аппарата, а в дальнейшем именно в кругу этих банков планируется реализовывать все новые методы регулирования.
Перспективы изменения структуры международных резервов РФ
Дата публикации: 28.08.2014 | № 48 из 196
Согласно данным Всемирного золотого совета (англ. World Gold Council), Россия к середине 2014 года вышла на шестое место в мире по запасам золота, обогнав по этому показателю Китай. На конец июня объём золота в международных резервах РФ составил 1094,7 т, тогда как золотые запасы Китая остались на уровне 1054,1 т. В итоге, Россия продемонстрировала прирост на 54 т, что является максимальным квартальным приростом с конца 2009 года и вторым за всю историю наблюдений.
Лукавство Минэкономразвития РФ в отношении объяснений причин инфляции
Дата публикации: 27.08.2014 | № 47 из 196
Министерством экономического развития РФ был повышен прогноз темпов роста инфляции с 5,5-6,5% в 2014 и 4,5-5,5% в 2015 году до 7-7,5% и 6-7% соответственно. Вместе с этим, прогноз среднего курса доллара был оставлен без изменений — 35,5 руб. в 2014 и 37 руб. в 2015 году. Также сохранён был и прогноз роста ВВП РФ на 2014 год — 0,5%, тогда как на 2015 год он был снижен с 2% до 1%. Помимо этого, повышен был и прогноз чистого оттока капитала из страны в 2014 году с 90 до 100 миллиардов долларов. Однако наибольший интерес представляет всё же пересмотр инфляционного прогноза.
Последствия ослабления рубля для туристического бизнеса
Дата публикации: 17.08.2014 | № 46 из 196
Начало 2014 года отметилось существенным ослаблением рубля, сначала вызванным макроэкономическими, а потом и геополитическими факторами. В целом, девальвация национальной валюты могла принести для российской экономики ряд преимуществ, а главным и чуть ли не единственным макроэкономическим риском оставался лишь скачок инфляции, если зависимость РФ от импорта оказалась бы критической. Тем не менее, экономика обладает сложной многоуровневой структурой, поэтому малое количество общих макроэкономических угроз ещё не означает их отсутствие в большом количестве в отдельных отраслях. Именно жертвой отраслевых рисков от девальвации рубля и пал российский туристический бизнес.
Неоднородность спроса на иностранную валюту при девальвации рубля
Дата публикации: 12.08.2014 | № 45 из 196
В марте 2014 года, на фоне сильного ослабления российского рубля и возросшей геополитической нестабильности, граждане РФ купили на 27,3% больше валюты, чем в относительно спокойном феврале. Однако региональная структура закупок иностранной валюты неоднородна и имеет достаточно чёткую дифференциацию по субъектам федерации: жители экономически развитых регионов спрос на иностранную валюту увеличили, а менее развитых не изменили или даже снизили.
Бюджетные доходы от борьбы с налоговой оптимизацией
Дата публикации: 05.08.2014 | № 44 из 196
После глобального финансового кризиса 2008-2009 годов, развитые страны мира развернули активную программу по деофшоризации экономики, призванную вернуть ранее скрывавшиеся капиталы, налогообложение которых должно было стать дополнительным источником пополнения бюджета в условиях рецессии. Договорённости по обмену информацией были подписаны шестидесяти пятью государствами, в том числе многими традиционными офшорными юрисдикциями, а ОЭСР были разработаны новые правила автоматического обмена информацией о подозрительных вкладах между правительствами государств, которые вступят в полную силу в 2017 году. В целом, была проведена громадная работа по выводу капиталов из тени, которая, по некоторым оценкам, действительно, привела к получению государствами конкретных денежных поступлений в их бюджеты.
России хватит резервов перенести санкции. Без паники?
Дата публикации: 04.08.2014 | № 43 из 196
Перепечатка статьи © Марка Джонса и Лидии Келли «России хватит резервов перенести санкции. Без паники?», опубликованной в «Reuters». В статье проводится анализ российской экономики в ситуации вводимых санкций и внутренних проблем и даётся оценка её устойчивости в этих неблагоприятных условиях.
Риски повышения ключевой ставки
Дата публикации: 26.07.2014 | № 42 из 196
На заседании 25 июля 2014 года, совет директоров Центрального банка Российской Федерации принял решение повысить ключевую ставку на 0,5% — с 7,5% до 8%. Данное решение объясняется недостаточным снижением темпов роста потребительских цен после последнего повышения ставки (с 7% до 7,5%), общим возрастанием инфляционных рисков и инфляционными ожиданиями. Банк России также отметил, что данное решение направлено на замедление роста потребительских цен до целевого уровня 4% в среднесрочной перспективе, а в случае сохранения инфляционных рисков на высоком уровне ЦБ продолжит повышение ключевой ставки.
Отток капитала из РФ за первое полугодие 2014 года
Дата публикации: 22.07.2014 | № 41 из 196
История с введением санкций против России, начавшаяся в конце первого квартала 2014 года, продолжается из-за неспокойной геополитической ситуации. И хотя сами по себе санкции не носят катастрофического характера, но в современном финансовоориентированном мире главным их негативным проявлением является увеличивающийся отток капитала, вызванный нервозностью спекулятивно настроенных инвесторов. Очередным подтверждением этого стал более чем двукратный рост данного показателя за первое полугодие 2014 года, однако тут не всё так однозначно.
Государственные критерии определения безопасных банков для стратегических компаний
Дата публикации: 13.07.2014 | № 40 из 196
30 июня 2014 года в государственную думу был внесён законопроект «О внесении изменений в Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» и иные законодательные акты Российской Федерации». В данном документе предлагаются поправки, устанавливающие особенные требования к банкам, в которых смогут размещать средства стратегические компании (предприятия, имеющие стратегическое значение для оборонно-промышленного комплекса и безопасности РФ, а также их дочерние и зависимые общества).
Дефицит ликвидности в российском банковском секторе в середине 2014 года
Дата публикации: 05.07.2014 | № 39 из 196
В течение нескольких последних месяцев в российской экономике произошёл ряд событий, который привёл к образованию дефицита ликвидности в банковском секторе, проявившемся в росте заимствований коммерческих банков у ЦБ. Так, за два последних месяца доля средств ЦБ в пассивах банков выросла на 1,7% (с 6,7% на 1 марта до 8,4% на 1 мая).
Факторы повышения ключевой ставки РЕПО
Дата публикации: 19.06.2014 | № 38 из 196
Ещё сравнительно недавно Банк России, повышая ключевую ставку с 5,5 до 7 процентов, успокаивал рынок и говорил, что это временная мера. Тем не менее, после этого уже произошло и второе её повышение до 7,5%, а согласно последнему сопроводительному сообщению ЦБ РФ, есть все основания ожидать не только сохранение, но и дальнейшее повышение её значения.
Заимствования, профицит и долги российского бюджета
Дата публикации: 28.05.2014 | № 37 из 196
Последние несколько недель отметились рядом заявлений представителей правительства, которые все были выдержаны в общем ключе перехода к большей самодостаточности федерального бюджета. Сначала произошёл отказ от внешнего заимствования в 2014 году, затем были почти вдвое снижены планы по внутреннему заимствованию в том же 2014 году, а потом была вполне явно озвучена возможность отказа от внешних заимствований и в 2015 году. Однако Антон Силуанов на этом не остановился и сообщил обновлённые планы по сжатию внутренних заимствований в 2014 году, которые сократились не в два, а в шесть раз.